Синдицированные кредиты для бизнеса в Казахстане

Синдицированный кредит — это важный финансовый инструмент, который позволяет крупным компаниям получать доступ к финансированию для реализации серьезных проектов. 

В этой статье мы расскажем об особенностях синдицированного кредитования, условиях выдачи и плюсах для заемщика и кредиторов.

Что такое синдицированный кредит? 

Синдицированный, или по-другому консорциальный кредит, — это форма финансирования, при которой один заемщик (обычно крупная государственная организация, банк, частная корпорация) получает крупную ссуду у нескольких банков или инвесторов одновременно. Этот вид кредитования чаще всего используется для финансирования крупных проектов, сделок слияния и поглощения, а также пополнения оборотных активов.

Участниками синдицированного финансирования являются заемщик и группа кредиторов, которые предоставляют средства. Доли участия кредиторов в кредитовании могут отличаться, однако все участники синдиката обладают равными правами и делят риски в соответствии с размерами своих долей.

Как правило, один из банков берет на себя обязанности по сопровождению кредита и назначает Кредитного управляющего и Управляющего залогом, которые координируют процесс и взаимодействуют с заемщиком от имени всех кредиторов.

Какие банки выдают синдицированные кредиты в Казахстане?

Одним из крупнейших заемщиков выступает АО «Банк Развития Казахстана» (БРК). Эта организация занимается финансированием крупного бизнеса в различных секторах экономики для стимулирования их роста и развития.

Также кредиторами являются банки второго уровня: «Народный сберегательный банк Казахстана», «Цеснабанк», «Нурбанк», «Банк ЦентрКредит». В частности, в декабре 2023 года БРК совместно с «Нурбанком» и «Банк ЦентрКредитом» предоставили консорциальное финансирование ТОО «RG Brands Kazakhstan» на общую сумму 30,4 млрд тенге. Заем будет направлен на увеличение производственных мощностей и экспорта продукции в Узбекистан.

Малые банки не предлагают подобное кредитование, так как это более сложный продукт, требующий дополнительной экспертности, в отличие от стандартных двусторонних кредитов. В крупных учреждениях обычно имеется специализированное подразделение, занимающееся этим видом финансирования.

На каких условиях предоставляют кредитование?

Одним из ключевых условий, на которых кредиторы соглашаются участвовать в выдаче заема, является обеспечение всем участникам одинаковых условий. Это означает, что для всех едины срок кредитования, процентная ставка, валюта и условия соглашения. Также все решения по данному кредиту принимаются банками совместно на основании правил, прописанных в документации.

Сегодня к заявителям в Казахстане предъявляют три основных требования:

1. Стабильное финансовое положение в течение последних 3-х лет.
2. Отсутствие высокой долговой нагрузки.
3. Обеспечение собственного участия кредитополучателя в проекте.

Главными отраслями экономики, которым предоставляются консорциальные кредиты, являются сфера энергетики, транспортной инфраструктуры, строительства, а также нефтегазовый и финансовый сектор. Эти области обладают наиболее высоким потенциалом роста и требуют значительных инвестиций для реализации масштабных проектов и модернизации инфраструктуры. 

Виды синдицированных кредитов

Поскольку выдаче кредита предшествует длительная подготовка, а сумма нередко достигает десятков миллионов долларов, срок кредитования обычно составляет от 3-х лет. Существует несколько видов консорциальных кредитов:

• Клубные или широкой синдикации. В клубной синдикации участвуют ограниченное число крупных банков или финансовых институтов. Обычно это небольшой круг кредиторов, которые имеют хорошие деловые отношения и доверие друг к другу.

Широкая синдикация включает большое количество партнеров, как крупных, так и мелких. Это могут быть десятки или даже сотни участников, причем нередко они находятся в разных странах.

• Совместно инициируемые или индивидуально инициируемые. В первом случае выдачу займа инициируют сразу несколько кредиторов. Во втором — сначала один кредитор, который затем продает доли другим участникам.

Также кредиты различаются по целевому назначению. Например, корпоративные выдают для финансирования основной деятельности компании, расширения бизнеса, приобретения активов или реализации стратегических планов. Проектные направлены на финансирование конкретных инфраструктурных или промышленных проектов: строительство дорог, энергетических объектов и т. д. Оборотные предоставляются для обеспечения текущих операционных потребностей: оплаты счетов поставщиков, выплаты заработной платы, закупки инвентаря. 

Существуют также краткосрочные бридж-кредиты, которые являются временной финансовой мерой до получения основного источника финансирования, к примеру, эмиссии облигаций или привлечения крупного инвестора.

Плюсы и минусы

Подобный вид кредитования удобен обеим сторонам по нескольким причинам.

Преимущества для заемщика

• Большие суммы финансирования. Консорциальные кредиты позволяют получить значительные суммы финансирования — миллионы и миллиарды долларов — которые могут быть недоступны при обращении в один банк.
• Индивидуальная процентная ставка. Для каждого проекта рассчитывается своя ставка, исходя из разных факторов: экономической отрасли, перспективности, эффекта для экономики страны. 
• Гибкие условия. Синдицированные кредиты предусматривают более гибкие условия кредитования, чем стандартные двухсторонние.
• Экспертная поддержка. Заемщик взаимодействует с несколькими финансовыми институтами, что позволяет получить экспертную поддержку и консультации от различных банков и финансовых аналитиков.
• Доступ к международным рынкам. Синдицированные кредиты часто предоставляют возможность получить доступ к международным финансовым рынкам и привлечь финансирование от иностранных партнеров, что может быть особенно полезно для реализации международных проектов.

Еще один плюс: благодаря совместной работе нескольких кредиторов заемщик может существенно сократить время, затрачиваемое на подготовку к выдаче кредита. Также уменьшаются затраты на юридическое сопровождение, консультационные услуги и другие расходы.

Преимущества для синдиката

• Возможность профинансировать крупные проекты. Синдицированные кредиты позволяют принять участие в поддержке серьезных инфраструктурных, промышленных и строительных проектов, которые один банк не смог бы финансировать самостоятельно.
• Распределение рисков. Участники синдиката разделяют между собой риски, связанные с выдачей крупных кредитов.
• Диверсификация портфеля. Участие в синдицированных кредитах позволяет кредиторам диверсифицировать свой портфель активов. 

Также во время совместной работы с другими финансовыми институтами кредиторы имеют возможность обменяться опытом и экспертностью, что полезно для дальнейшего развития. 

Перспективы развития синдицированного кредитования в Казахстане

Приоритетом развития в республике на сегодняшний день является индустриальный сектор. В первую очередь финансирование получают предприятия, которые реализуют проекты, направленные на импортозамещение и развитие экспорта.

Для реализации планов необходимы значительные денежные средства, которые могут дать синдикаты. Но до недавнего времени далеко не все финансовые учреждения стремились выдавать синдицированные кредиты. Главной причиной были пробелы в законодательстве, связанные с таким механизмом кредитования, как синдикат. Из-за этого развитие консорциального финансирования в стране 

Решение проблемы

Для регулирования деятельности синдикатов в 2020 году холдинг «Байтерек» внес инициативу по развитию проектного финансирования в стране. Был внесен ряд поправок в законодательство, который сделал деятельность синдикатов более понятной и прозрачной.

В частности, холдинг внес предложение по урегулированию вопросов, касающихся разделения рисков между участниками синдиката. Так, в Гражданский кодекс было введение понятие «Созалогодержатель», благодаря которому залоговое обеспечение распределялось в равной степени между всеми кредиторами. Теперь каждый из них мог истребовать свою часть долга при реализации предмета залога.

Сегодня государство продолжает стимулировать банки к выдаче синдицированных кредитов. Например, в 2023 году был разработан законопроект, который предусматривает ряд поправок, направленных на усовершенствование процедуры кредитования. 

Теперь состав участников синдиката можно расширить за счет банков-нерезидентов. Кроме того, появилась возможность конвертации договора займа в договор синдицированного займа. Также было введено понятие «организатор синдицированного займа» и был определен порядок распределения выручки, полученной от торгов на заложенное имущество.

Все предпринимаемые меры имеют одну цель — стимулирование финансовых институтов к финансированию реального сектора экономики. Правительство Казахстана заинтересовано в развитии экономическом росте страны, поэтому и дальше будет принимать активные шаги в этом направлении.